यूटीआई वैल्यू फंड- ऐसा फंड जो पूरे मार्केट कैप में अवसरों की तलाश करता है

वित्तीय विशेषज्ञ अक्सर सलाह देते हैं कि निवेशकों को उन फंडों में निवेश करना चाहिए जो बाजारों के पूरे स्पेक्ट्रम पर कब्जा करते हैं. ये अच्छी तरह से विविध फंड को पकड़ते हैं. कोई भी निवेशक लार्ज कैप फंड की ओर आकर्षित होता है क्योंकि वे वैकल्पिक रूप से बाजार पूंजीकरण के ~80-85% कवर करते हैं. हालांकि लार्ज कैप व्यापक बाजारों/सूचकांकों का प्रतिनिधित्व करते हैं. निवेशकों को यह समझना चाहिए कि ये फंड हमेशा स्पेक्ट्रम में अवसरों को प्रतिबिंबित या कैप्चर नहीं करते हैं. पूरे स्पेक्ट्रम में विभिन्न बाजार पूंजीकरण, विभिन्न निवेश दृष्टिकोण (ग्रोथ बनाम मूल्य) या यहां तक ​​कि समग्र बाजारों के कुछ क्षेत्रों में चक्रीयता के अवसर शामिल हो सकते हैं. यह विसंगति या बल्कि विविध बाजार की गतिशीलता फंड मैनेजरों को बाजार पूंजीकरण स्पेक्ट्रम और निवेश शैलियों में अद्वितीय अवसरों के लिए व्यापक क्षेत्र प्रदान करती है और साथ ही यह सुनिश्चित करती है कि सापेक्ष पोर्टफोलियो जोखिम कम हो.

यूटीआई वैल्यू फंड एक ऐसा फंड है जो उन अवसरों की तलाश करता है जो किसी दिए गए स्टॉक के सापेक्ष आंतरिक मूल्य के संदर्भ में व्यक्त किए जाते हैं. इसका मतलब है कि निवेश की “मूल्य” शैली का पालन करना और बाजार पूंजीकरण में, जहां “मूल्य” अपने आंतरिक मूल्य से कम के लिए स्टॉक खरीद रहा है. आंतरिक मूल्य केवल नकदी प्रवाह का वर्तमान मूल्य है जो कंपनी अपने शेयरधारकों के लिए समय की अवधि में उत्पन्न करती है. अंडरवैल्यूड व्यवसाय स्पेक्ट्रम के दो सिरों पर पाए जा सकते हैं. एक तरफ, बाजार प्रतिस्पर्धी लाभों की स्थिरता और/या कंपनी के लिए विकास की सराहना कर सकता है. ये कंपनियाँ चक्रीयता और प्रत्यावर्तन के मानदंड की अवहेलना करती हैं. स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर ऐसी कंपनियाँ हैं जो चक्रीय कारकों, पर्यावरण में परिवर्तन या अपने स्वयं के पिछले कार्यों के कारण चुनौतियों का सामना कर सकती हैं. लेकिन अगर मुख्य व्यवसाय अच्छा है और बेहतर भविष्य (नकदी प्रवाह, रिटर्न अनुपात) का रास्ता दिखाई दे रहा है, तो उनका मूल्यांकन एक आकर्षक प्रवेश बिंदु प्रदान करता है. दोनों ही मामलों में अवसर उन व्यवसायों को खरीदने का है जो अपेक्षाओं के मुकाबले सस्ते हैं.

यूटीआई वैल्यू फंड को वर्ष 2005 में लॉन्च किया गया था. फंड का एयूएम 30 अप्रैल 2024 तक 8900 करोड़ रूपये है. जबकि पोर्टफोलियो में एक लार्ज कैप पूर्वाग्रह होगा, मिडकैप एक्सपोजर मूल्यांकन के अंतर के आधार पर अधिक व्यापक रूप से भिन्न हो सकता है. 30 अप्रैल 2024 तक, फंड ने लगभग 67% लार्ज कैप में निवेश किया जाता है और शेष मिड कैप और स्मॉल कैप में. इस योजना की शीर्ष होल्डिंग में एचडीएफसी बैंक लिमिटेड, आईसीआईसीआई बैंक लिमिटेड, इंफोसिस लिमिटेड, एक्सिस बैंक लिमिटेड, भारती एयरटेल लिमिटेड, स्टेट बैंक ऑफ इंडिया लिमिटेड, कोटक महिंद्रा बैंक लिमिटेड, टेक महिंद्रा लिमिटेड, टाटा स्टील, महिंद्रा एण्ड महिंद्रा आदि शामिल है, जो पोर्टफोलियो की 40% हिस्सेदारी रखते हैं.

यूटीआई वैल्यू अपॉर्चुनिटीज फंड उन इक्विटी निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकता है जो अपने इक्विटी पोर्टफोलियो का निर्माण करना चाहते हैं और लंबी अवधि की पूंजी वृद्धि चाहते हैं. यह फंड मध्यम जोखिम प्रोफाइल वाले निवेशकों के लिए भी उपयुक्त है, जो बाजार की स्थितियों के अधीन मध्यम से लंबी अवधि में उचित रिटर्न की तलाश में हैं, जो बाजार जोखिमों के अधीन है.